根据中国工程机械工业协会挖掘机械分会统计数据，2017年1—8月纳入分会统计的25家主机制造企业共计销售各类挖掘机械产品91439台（含出口），同比涨幅101.1%，1—8月销量已超2016年全年销量（70320台）30%。其中国内市场（不含港澳台地区，下同）销量85766台，同比涨幅111.1%，出口销量5641台，同比涨幅17.8%。 2017年8月，共计销售各类挖掘机械产品8714台，同比涨幅99.5%，受季节性影响，销量环比上月上升13.8%。其中国内市场销量7952台，同比涨幅106.1%，出口市场销量757台，同比涨幅49.6%。国内市场销量涨幅环比上月下降约20个百分点，随着高基数效应的逐渐显现，预计9月起国内挖掘机械市场单月涨幅将下滑。 图1 近十年中国挖掘机械市场同期销量及同比变化情况 2017年1—8月多数企业销量增长显著，特别是行业龙头企业销量的快速增长拉动行业的整体增长，行业销量前十位企业中，七家销量涨幅超过，CR10整体涨幅达到115.0%，明显超过行业整体涨幅。与龙头企业的快速扩张相对比的是，部分行业中小规模企业销量增长缓慢，行业市场集中度不断提高，行业竞争格局将进一步调整。 2 挖掘机械出口市场分析 2017年1—8月共出口挖掘机械5641台，占总销量6.2%，销量同比涨幅17.8%。其中8月出口销量757台，同比大涨49.6%。从产品结构看，小挖、中挖依旧是出口的主力机型。三一、卡特彼勒、柳工占据出口销量前三位。 图2 2017年1-8月中国挖掘机械出口市场产品结构 3 国内挖掘机械市场分析 3.1 国内市场概况 2017年1—8月国内挖掘机械市场销量85766台，同比涨幅111.1%。其中8月份销量8714台，同比涨幅106.1%。涨幅相比前两月出现下滑（6、7月同比涨幅超过125%）。根据2016年销售情况，9—12月的高基数效应将更为明显，预计未来几个月同比涨幅将继续下滑。 不同地区来看，2017年1—8月西部地区销量大幅东部、中部，但涨幅略低于中东部。华东、西南和华中地区占据国内主要市场。华北、东北地区复苏明显，受益于钢铁、煤矿等行业的复苏、京津冀一体化战略深化、天津全运会基础建设施工和雄安新区建设规划逐步落地等利好，华北、东北地区挖掘机械市场增长趋势显现。但近期环保部门发布的《京津冀及周边地区2017—2018年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》将会对华北地区的土石方工程作业带来影响，一定程度上影响工程机械的终端需求。 图3 2017年1-8月不同地区挖掘机械销量和同比变化情况1 图4 2017年1-8月不同地区挖掘机械销量和同比变化情况2 3.2 国内市场品牌格局 2017年1—8月国产、日系、欧美和韩系企业销量分别为42858、18734、14346和9828台，市场占有率分别为50.0%、21.8%、16.7%和11.5%。三一、卡特彼勒和徐工占据国内市场销售前三位。 图5 2017年1-8月国内挖掘机械市场品牌格局 3.3 国内市场产品结构 2017年1—8月国内大挖、中挖、小挖销量分别为12051、20464和53251台，市场份额分别为14.1%、23.9%和62.1%。小于6吨的迷你挖掘机和6~13吨的小型挖掘机占据国内超过一半的市场份额。 从不同规格产品销量变化看，大挖、中挖、小挖销量同比分别增加7566、11826、25753台，同比涨幅分别达到169%、137%、94%。 从近一年产品结构变化看，小挖市场占有率近期出现下滑，中挖、大挖市场有所反弹，产品结构的变化也反应出近期市场需求的变化。 图6 2017年1-8月国内挖掘机械市场产品结构 3.4 国内市场集中度 2017年1—8月国内市场集中度CR4=52.0%，CR8=76.3%，相比1—7月市场集中度基本持平（前值CR4=52.0%，CR8=76.4%）。目前国内挖掘机械行业为高市场集中度行业。 图7 2017年1-8月国内挖掘机械市场集中度 从不同机型市场看，大挖由于技术门槛、市场准入壁垒高，市场更多被欧美、日系和国内龙头企业占据，造成国内大挖市场集中度高于中挖、小挖市场。中挖、小挖市场集中度接近总体市场集中度，市场竞争相对更为充分。 图8 2017年1-8月国内挖掘机械市场不同机型市场集中度 3.5 国内市场分布 2017年1—8月江苏省销量超过6000台，安徽、山东、四川和河南销量超过5000台，以上省份为代表的华东、西南、华中地区占据国内主要市场。东北、华北地区受市场反弹和基数较低等因素综合影响，涨幅明显高于其他地区，市场复苏明显。安徽省销量和涨幅均处于全国前列，后续市场发展趋势有待持续关注。 图9 2017年1-8月国内挖掘机械市场各省份销量 图10 2017年1-8月国内挖掘机械市场各省份销量同比变化情况 2017年1—8月大挖销量前五省份为：内蒙古(1015)、山东(853)、四川(802)、贵州(714)和河南(618)；中挖销量前五省份为：江苏(1886)、安徽(1595)、贵州(1419)、山东(1327)和河南(1215)；小挖销量前五省份为：江苏(4329)、安徽(3911)、山东(3669)、四川(3414)和河南(3182)。 图11 2017年1-8月国内挖掘机械市场各省份大挖销量 图12 2017年1-8月国内挖掘机械市场各省份中挖销量 图13 2017年1-8月国内挖掘机械市场各省份小挖销量 3.6 平均作业小时数 平均作业小时数是衡量挖掘机械施工需求，判定未来行业发展的重要指标之一。根据经验，大挖、中挖、小挖的盈亏平衡点分别为：2500~3000小时/年、2000~2500小时/年、1500小时/年。当施工需求超过盈亏平衡点时，市场需求将显著增加。 根据挖掘机械分会调研统计，近一年挖掘机械出勤小时数同比略有增加，设备出勤率也稳定在较高水平。 图14 近一年挖掘机械平均作业小时数和出勤率变化情况 根据小松官网公布数据，近一年小松建筑机械平均作业小时数变化情况与分会调查统计数据基本一致。设备平均作业小时数的提高，反应出下游需求的增加，并给市场需求提供稳健支撑。 4 市场预测 目前，国家对房地产的调控进一步加强，2017年7月房地产投资增速继续下滑至7.9%，已经连续3个月下滑，未来可能持续下降，并将影响挖掘机械市场未来发展。作为拉动挖掘机械市场的另一重要力量，固定资产投资增速也出现下滑。受去年高基数因素影响，今年铁路投资增速缓慢，公路水路交通固定资产投资代替铁路投资，成为交通运输业的主要投资来源。 近期环保部门发布的《京津冀及周边地区2017—2018年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》方案要求，除经过政府特殊审批的，重大民生工程和重点项目，采暖季期间，停止各类道路工程、水利工程等土石方作业和房屋拆迁施工等。其中天津更明确要求，自2017年10月至2018年3月，在建成区内，停止各类工程土石方作业。方案的发布将对华北地区特别是“2+26”城市的工程机械市场造成一定程度的影响。